? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 新千億，深圳全國(guó)選VC/PE
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?2022-12-20 青野鴻蒙
創(chuàng)投圈年末迎來(lái)震撼一幕：深圳新千億“20+8”產(chǎn)業(yè)基金集群出爐。
?2022年12月20日 17:11投資界PEdaily? 文|投資界PEdaily
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投資界獲悉，明天（12月21日）上午，第22屆中國(guó)股權(quán)投資年度論壇現(xiàn)場(chǎng)，籌備已久的深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃將正式公布。深圳市引導(dǎo)基金將統(tǒng)籌設(shè)立圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，打造一個(gè)新千億基金群。
這是VC/PE圈一股久違的超級(jí)“活水”。明天現(xiàn)場(chǎng)，深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群第一批基金管理機(jī)構(gòu)公開(kāi)遴選將正式啟動(dòng)，面向全國(guó)VC/PE伸出橄欖枝。
放眼圈內(nèi)，深圳市引導(dǎo)基金歷來(lái)被視為風(fēng)向標(biāo)之一。不同于以往“廣撒網(wǎng)式”投資，此次深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群更凸顯兩個(gè)字——聚焦，強(qiáng)調(diào)“一個(gè)集群、一只基金”，以政府投資引領(lǐng)社會(huì)資本，以基金投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此番探索，標(biāo)志著中國(guó)政府引導(dǎo)基金進(jìn)入2.0時(shí)代，也是深圳邁向全球風(fēng)投創(chuàng)投中心歷史性一步。
深圳公布新千億基金集群，全國(guó)遴選VC/PE
這一次，深圳醞釀已久。
今年6月，深圳正式出臺(tái)《關(guān)于發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和培育發(fā)展未來(lái)產(chǎn)業(yè)的意見(jiàn)》重要政策文件，培育發(fā)展壯大“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，即發(fā)展以先進(jìn)制造業(yè)為主體的20個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，前瞻布局8大未來(lái)產(chǎn)業(yè)。
其中，20個(gè)產(chǎn)業(yè)集群為：網(wǎng)絡(luò)與通信、半導(dǎo)體與集成電路、超高清視頻顯示、智能終端、智能傳感器、軟件與信息服務(wù)、數(shù)字創(chuàng)意、現(xiàn)代時(shí)尚、工業(yè)母機(jī)、智能機(jī)器人、激光與增材制造、精密儀器設(shè)備、新能源、安全節(jié)能環(huán)保、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、新材料、高端醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、大健康以及海洋產(chǎn)業(yè)集群。
另外8大未來(lái)產(chǎn)業(yè)為：合成生物、區(qū)塊鏈、細(xì)胞與基因、空天技術(shù)、腦科學(xué)與類(lèi)腦智能、深地深海、可見(jiàn)光通信與光計(jì)算、量子信息。
如何實(shí)現(xiàn)這一雄偉藍(lán)圖？當(dāng)時(shí)《意見(jiàn)》中明確指出，將充分發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)作用，優(yōu)化存量資金結(jié)構(gòu)，打通市、區(qū)兩級(jí)產(chǎn)業(yè)基金通道，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)資金與引導(dǎo)基金協(xié)同聯(lián)動(dòng)，提升基金管理團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)化水平，實(shí)現(xiàn)“一產(chǎn)業(yè)集群、一專(zhuān)項(xiàng)基金”，建設(shè)國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投 中心，撬動(dòng)更多社會(huì)資本參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)。
最終，經(jīng)過(guò)一系列密集調(diào)研和論證，按照“一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群至少有一只基金配套支持”的理念，由深圳市引導(dǎo)基金公司負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群應(yīng)運(yùn)而生。
這是一個(gè)規(guī)模罕見(jiàn)的超級(jí)基金群。具體來(lái)看，深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)基金將由市、區(qū)引導(dǎo)基金聯(lián)合出資，分類(lèi)分批逐步設(shè)立，聯(lián)手社會(huì)資本打造一個(gè)近千億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)基金集群。
更多實(shí)質(zhì)性工作已經(jīng)陸續(xù)開(kāi)始。12月初，第二個(gè)“深圳創(chuàng)投日”走進(jìn)深圳龍崗區(qū)。當(dāng)天活動(dòng)中，深圳市首只“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)子基金——工業(yè)軟件基金正式落地龍崗。據(jù)悉，該基金由深圳市引導(dǎo)基金發(fā)起，聯(lián)合深創(chuàng)投集團(tuán)、龍崗金控、格力金控等機(jī)構(gòu)合作設(shè)立，計(jì)劃總規(guī)模50億元，首期募集規(guī)模21億元。
其中，深創(chuàng)投擔(dān)任基金管理人，投資方向涉及軟件與信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)，主要圍繞工業(yè)軟件及其產(chǎn)業(yè)鏈上下游領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先的未上市企業(yè)，優(yōu)先投資“卡脖子”環(huán)節(jié)的研發(fā)設(shè)計(jì)類(lèi)和生產(chǎn)控制類(lèi)企業(yè)，輔以企業(yè)管理和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新工業(yè)軟件。產(chǎn)業(yè)應(yīng)用方向以離散型制造業(yè)為主，主要圍繞電子信息、汽車(chē)、家電、先進(jìn)裝備制造、新材料等行業(yè)。
經(jīng)過(guò)前期種種嘗試與準(zhǔn)備，12月21日第22屆中國(guó)股權(quán)投資年度論壇議程里，深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃將出爐，同時(shí)第一批基金管理機(jī)構(gòu)公開(kāi)遴選將正式啟動(dòng)。據(jù)悉，首批四只子基金分別為：合成生物產(chǎn)業(yè)基金、智能傳感器產(chǎn)業(yè)基金、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)基金、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金。
綜合來(lái)看，本次“20+8”產(chǎn)業(yè)基金管理人全國(guó)公開(kāi)遴選，開(kāi)創(chuàng)了財(cái)政金融賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)在工作思路、工作方法、工作舉措上的創(chuàng)新，推出“一個(gè)集群、一只基金”、“分批次推進(jìn)、滾動(dòng)遴選”、“市區(qū)聯(lián)動(dòng)，多區(qū)聯(lián)動(dòng)”等組合式創(chuàng)新，開(kāi)啟中國(guó)政府引導(dǎo)基金又一次嶄新探索。
論壇上，深圳市財(cái)政局、南山區(qū)政府還將與清科集團(tuán)簽約，推動(dòng)清科南方總部落地深圳，為深圳打造創(chuàng)投生態(tài)引入頭部服務(wù)機(jī)構(gòu)。此外，當(dāng)天現(xiàn)場(chǎng)還將有一個(gè)重要環(huán)節(jié)：深圳市財(cái)政局與多家大型金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式。作為深圳市引導(dǎo)基金的出資方，深圳市財(cái)政局此次聯(lián)手多方開(kāi)展密切合作，吸引多元化資金投資深圳，為深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)引入更多源頭活水，開(kāi)創(chuàng)國(guó)內(nèi)財(cái)政引資新嘗試。
政府引導(dǎo)基金新一頁(yè)
成立至今，深圳市引導(dǎo)基金一直被視為中國(guó)政府引導(dǎo)基金行業(yè)的縮影。
2015年，深圳市引導(dǎo)基金正式成立，同年一舉推出千億規(guī)模市級(jí)引導(dǎo)基金，開(kāi)創(chuàng)國(guó)內(nèi)先河。借鑒深圳的經(jīng)驗(yàn)，此后政府引導(dǎo)基金開(kāi)始在全國(guó)范圍內(nèi)遍地開(kāi)花，深刻影響了中國(guó)創(chuàng)投行業(yè)的募資生態(tài)。
從2016年開(kāi)始，在政策驅(qū)動(dòng)下，各地政府引導(dǎo)基金爆發(fā)式設(shè)立，數(shù)量及募集規(guī)模同步達(dá)歷年峰值；經(jīng)過(guò)井噴式增長(zhǎng)后，政府引導(dǎo)基金度過(guò)了野蠻生長(zhǎng)時(shí)期。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2022年上半年，我國(guó)共累計(jì)設(shè)立2,050只政府引導(dǎo)基金，目標(biāo)規(guī)模約12.82萬(wàn)億元人民幣，已認(rèn)繳規(guī)模約6.39萬(wàn)億元人民幣。這是中國(guó)創(chuàng)投蓬勃生態(tài)不可或缺的一部分。
如今七年過(guò)去，大多政府引導(dǎo)基金陸續(xù)進(jìn)入退出期。經(jīng)歷一個(gè)完整周期后，大家開(kāi)始總結(jié)和反思。
可以看到，政府引導(dǎo)基金1.0時(shí)代留給外界的印象是“撒網(wǎng)式”投資，當(dāng)然這是一個(gè)自然摸索過(guò)程，無(wú)可厚非。不過(guò)總結(jié)了其中的得與失，以深圳為代表的政府引導(dǎo)基金率先進(jìn)入2.0時(shí)代——由過(guò)去“撒胡椒面式”投資，變成聚焦于某一個(gè)產(chǎn)業(yè)、某一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，以更為主動(dòng)的方式發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用。從以往較為單一的考察返投比例，轉(zhuǎn)變成更多維度地考察GP對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)。
這樣的變化背后，既是對(duì)過(guò)往的優(yōu)化，也是出于現(xiàn)實(shí)的考量——眼下資金的稀缺度越來(lái)越高，政府投資基金也在反思如何最有效地用好每一分錢(qián)。
此時(shí)此景，恰逢其時(shí)。今年以來(lái)，全國(guó)各地引導(dǎo)基金大爆發(fā)，從南到北，從沿海到內(nèi)陸，從省級(jí)到區(qū)縣，一只只母基金紛至沓來(lái)，到處是“爭(zhēng)奪頭部VC/PE”的聲音。如此熱鬧一幕顯示各地對(duì)于發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的迫切心情，但問(wèn)題也隨之而來(lái)。清科研究中心曾指出，因缺少統(tǒng)籌規(guī)劃，個(gè)別區(qū)域的引導(dǎo)基金數(shù)量和規(guī)模已趨于飽和，同一區(qū)域內(nèi)的政府引導(dǎo)基金出現(xiàn)了基金功能定位重復(fù)、基金設(shè)立定位與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)格局匹配度低等問(wèn)題，致使財(cái)政資金使用效果不達(dá)預(yù)期。
如何打破引導(dǎo)基金同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)窘境，深圳市引導(dǎo)基金邁出了示范性探索的一步。深圳市引導(dǎo)基金此次推出“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，實(shí)質(zhì)上是回歸政府引導(dǎo)基金的本源，即“金融要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)”，其中結(jié)合每個(gè)區(qū)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)頂層統(tǒng)籌，體現(xiàn)了“有效市場(chǎng)、有為政府”的原則。打破“內(nèi)卷”，這是國(guó)內(nèi)政府引導(dǎo)基金亟待解決的局面。
當(dāng)然，這次變化也給GP帶來(lái)一些值得咀嚼的啟示——
新周期下，出資人結(jié)構(gòu)、出資人投資策略、產(chǎn)業(yè)分布、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等重大變量均在進(jìn)行重大調(diào)整，意味著中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局也正在發(fā)生巨大變化。尤其以深圳市引導(dǎo)基金為代表的主流出資人動(dòng)態(tài)調(diào)整自身的投資邏輯——更加青睞具有細(xì)分產(chǎn)業(yè)集群認(rèn)知、資源的基金管理人，對(duì)于廣大VC/PE機(jī)構(gòu)而言，需要充分理解、適應(yīng)并擁抱行業(yè)的變化。
“這是一座很有危機(jī)感的城市”
深圳如此大手筆，背后是一番深思熟慮。新興產(chǎn)業(yè)背后是就業(yè)，是人才，攸關(guān)著一座城市的未來(lái)。
回想四十多年前，這里還只是一個(gè)南海邊陲小漁村。直至改革開(kāi)放，經(jīng)歷一次次從低端制造業(yè)到高科技創(chuàng)新艱苦轉(zhuǎn)型，一座最像“硅谷”的城市拔地而起。
時(shí)至今日，深圳已經(jīng)成為全國(guó)規(guī)模最大、集聚性最強(qiáng)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)高地，工業(yè)全國(guó)領(lǐng)先，規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值躍居全國(guó)城市首位，在電子信息、生物醫(yī)藥、智能制造、新能源等領(lǐng)域培育了一批龍頭企業(yè)。
某種程度上，深圳的歷史，就是一部中國(guó)高科技奮斗史。但產(chǎn)業(yè)更迭瞬息萬(wàn)變，國(guó)內(nèi)北京、上海、廣州、蘇州，乃至合肥等主要城市，無(wú)一例外都在進(jìn)行浩浩蕩蕩的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。深圳并不敢停下創(chuàng)新的腳步，“這是一座很有危機(jī)感的城市。”一位已經(jīng)在深圳生活二十多年的投資人感慨。
而歷史證明，每一次新興產(chǎn)業(yè)崛起，都離不開(kāi)創(chuàng)投力量的支持。所以我們看到，今年雖然是創(chuàng)投行業(yè)低迷的一年，卻是深圳創(chuàng)投活躍的一年。一幕幕接踵而來(lái)——
今年4月，《關(guān)于促進(jìn)深圳風(fēng)投創(chuàng)投持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》發(fā)布，深圳宣布將打造具有全球影響力的國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投 中心。
兩個(gè)月后，大灣區(qū)首個(gè)創(chuàng)投街區(qū)——“香蜜湖國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投街區(qū)”在深圳福田區(qū)亮相。期間，深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群開(kāi)始了一系列緊張調(diào)研。
今年10月28日，財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于支持深圳探索創(chuàng)新財(cái)政政策體系與管理體制的實(shí)施意見(jiàn)》（財(cái)預(yù)〔2022〕139號(hào)），支持國(guó)家級(jí)大基金按市場(chǎng)化的方式落地深圳。
印象深刻的還有11月8日，深圳創(chuàng)投日啟動(dòng)大會(huì)在深圳南山舉行，該活動(dòng)立足深圳，輻射粵港澳大灣區(qū)，鏈接全球創(chuàng)投資源，致力于打造深圳一張重要的金融名片。
幾乎同一時(shí)間，2022西麗湖論壇舉行，新基石科學(xué)基金會(huì)正式落地深圳。該基金會(huì)由騰訊公司發(fā)起，以資助基礎(chǔ)研究，屬純公益性質(zhì)的基金會(huì)。騰訊公司將在10年內(nèi)投入100億元人民幣，支持一批杰出科學(xué)家潛心基礎(chǔ)研究，實(shí)現(xiàn)“從0到1”的原始創(chuàng)新。
當(dāng)然，新興產(chǎn)業(yè)歸根到底還是比拼人才。放眼眾多一線(xiàn)城市中，深圳落戶(hù)政策算是最為親民的；歷年還通過(guò)啟動(dòng)“孔雀計(jì)劃”不斷吸引各類(lèi)人才遷徙落戶(hù)。“來(lái)了就是深圳人”，2017年全國(guó)首個(gè)以人才為主題的公園——深圳人才公園在南山開(kāi)園，對(duì)于人才的渴求溢于言表。不久前，著名科學(xué)家顏寧宣布從普林斯頓大學(xué)辭職回國(guó)，首選之地便是深圳。
進(jìn)入后疫情時(shí)代，深圳更是快馬加鞭拼經(jīng)濟(jì)。12月初，2022深圳全球招商大會(huì)舉行，大會(huì)洽談簽約項(xiàng)目315個(gè)，涉及投資總額8790億元。其中圍繞聚焦“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，簽約了涵蓋新一代電子信息、數(shù)字與時(shí)尚、綠色低碳、生物醫(yī)藥與健康等眾多領(lǐng)域的項(xiàng)目。這意味著，又一批新公司即將在深圳生根發(fā)芽。
一如那些在四十多年前拔地而起的高樓，始終絡(luò)繹涌來(lái)的年輕面孔，從不停歇的創(chuàng)新模式……這座城市無(wú)時(shí)無(wú)刻不保持著對(duì)未來(lái)的敏感性。這里隨處散落著創(chuàng)業(yè)起家、抵達(dá)夢(mèng)想的傳奇。